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美国的联邦比特币储备提案
就在上个月，美国提出了联邦比特币储备。最近，阿联酋穆巴达拉主权财富基金投资了4.36亿美元于比特币（BTC），而挪威政府养老基金和新加坡主权财富基金淡马锡也与全球最具主导地位的加密货币有所关联。显然，比特币正在迅速获得全球金融权威，全球加密货币的采用也在上升，尤其是在亚洲，印度、印度尼西亚和尼日利亚在2024年成为加密货币采用的前三个国家。
去中心化货币的崛起
比特币、稳定币和其他去中心化货币代表了对传统金融体系的拒绝。传统金融体系面临慢交易时间、高交易费用和本国货币贬值等问题；这些挑战并不新鲜，它们突显了去中心化金融的必要性和早期成功。但我们现在面临的是传统法定货币的严重短缺。中央银行将不再对其本国货币拥有垄断控制，稳定币战争将成为新的货币战争。
数字货币的辩论
关于数字货币的辩论已达到转折点。多年来，各国政府一直在质疑：“是否应该推出CBDC？”今年1月，美国投出了它的选票。特朗普的行政命令禁止开发美国中央银行数字货币，并推动稳定币的发展，美国明确表示不会追求政府控制的数字货币。然而，尽管这一决定巩固了稳定币作为美国首选路径，但全球稳定币的故事远非简单。
美国不需要数字美元
现实是，美国从未需要数字美元。既然美元已主导全球金融，CBDC就没有客观利益。全球各国政府和市场依赖美元来稳定支付、促进跨境交易并获取财富。以美元为支持的稳定币如Tether（USDT）和USD Coin（USDC）已经完成了政府发行的数字货币所应实现的目标。它们为企业和个人提供了一种无摩擦的方式来储存价值、进行国际交易并对抗当地货币贬值——这一切都无需集中权威的介入。
其他国家的数字货币策略
尽管美国拒绝了CBDC，但其他国家仍在努力制定其数字货币策略。许多国家将数字货币视为现代化其金融体系的一种方式，或通过升级其法定货币以适应数字时代，或利用金融包容性、安全性和透明性的优势。但单靠数字化并不是解决方案。CBDC赋予政府对金融活动前所未有的控制权，破坏了区块链技术所旨在保护的金融自由文化。更糟糕的是，它们并不保证稳定。在通货膨胀和货币贬值猖獗的国家，CBDC并不能解决问题——它只是将一个破碎的系统数字化。
回归人民
人们正在将事务掌握在自己手中；区块链的去中心化特性意味着消费者有超越本国范围的金融选择。当政府限制数字资产时，黑市便会出现。随着各国实施资本管制，公民寻求利用稳定币来规避这些限制。当中央银行通过不负责任的货币政策贬值其国家货币时，人们开始用无国界、无摩擦、去中心化的区块链来替代其法定货币。只需1%、5%或10%的国家人口将其储蓄转移到比特币或以美元为支持的稳定币中，其本国货币便会开始不稳定。随着区块链采用的增长，这一数字在未来十年内将继续上升，货币主权可能会丧失。
中央银行垄断的终结
这一转变显示出中央银行对货币的垄断即将结束的路径。几个世纪以来，各国政府主导了公民所使用的货币。但如今情况已不再如此。如果中央银行不采取更具竞争力的办法——特别是在通货膨胀、政府支出和税收问题上——其公民将迅速迁移到更稳定的替代品，并能够通过基于区块链的点对点交易快速实现这一点。在选择储存财富的地方时，人们不再受国家边界的束缚。他们可以无缝选择数字美元，绕过货币管制、金砖国家经济影响甚至石油美元体系的变化等地缘政治限制。
货币整合的早期阶段
这些是大规模货币整合的早期阶段。目前有180种法定货币，但历史告诉我们，技术采用是波浪式的。我们已经进入区块链革命的数年。可能需要五年、十年或二十年，但最终，大多数弱势货币将消失。如果中央银行不停止其印钞机，那么世界上绝大多数法定货币将要么合并，要么整合，要么为了在数字经济中保持竞争力而美元化。那些不这样做的将自然而然地淡出舞台。
中央银行的生存之道
是的，尽管美国将获得最大的收益，美元是主要的法定交易对，绝大多数稳定币与美元挂钩，但全球法定货币的即将大灭绝向那些不愿适应的中央银行发出了重大警告。
中央银行的适应
中央银行需要接受自由市场竞争，如果它们想要保持相关性。否则，就会被一个已经在没有它们的情况下继续前进的金融体系所抛在后头。
与金融科技的合作
对于中央银行而言，采用的样子是与了解全球金融新时代需求的创新和去中心化思维的金融科技公司合作。它还意味着接受比特币等加密货币。从根本上说，这意味着实施更强大和更快速的合规措施，以跟上全球公民和社区对更快交易的需求。
稳定币的未来
从长远来看，即使是稳定币也可能不是最终目标。随着比特币采用的增加和挖矿的完全成熟，其波动性将减少。一个世纪后，比特币或其他有限的数字资产可能会变得比今天的稳定币更稳定。没有通货膨胀、没有集中控制、且供给固定，比特币可能会成为主导的全球货币。理解这些原则和前景，各国政府需要将比特币和其他数字资产添加到其战略储备中。但那些等待这一时刻的将失去竞争优势，并为此付出代价。
未来几个月的考验
未来几个月将检验各国政府和全球市场的反应。我们会看到各国争相发行自己的稳定币替代品，争夺数字货币的主导地位吗？还是历史将重演，较弱的货币崩溃，而较强的货币巩固权力？有一点是确定的——稳定币战争已经开始，无法回头。世界正处于金融革命的边缘，只有那些适应的人才能生存。
