摘要
Savea的SAVW代币将优质葡萄酒投资引入区块链，跟踪Liv-ex 1000指数，并通过泽西岛的监管框架得到1:1的实物储备支持。该平台提供类似ETF的曝光，具有24/7流动性、法币和加密货币访问权限，并且具有较低的赎回费用，吸引了传统金融投资者和加密用户。联合创始人Sam Mudie表示，真正的葡萄酒代币化需要监管、透明度和实物资产的支持，而与此前缺乏法律或财务严谨性的NFT项目不同。
Savea简介
Savea是一家位于伦敦的金融科技初创公司，通过其旗舰产品SAVW将优质葡萄酒投资引入区块链。SAVW于2024年7月推出，作为一款完全合规、资产支持的ERC-20代币，跟踪Liv-ex 1000指数，为全球优质葡萄酒市场提供曝光。每个代币都由1:1的实物葡萄酒储备支持，并在泽西岛的监管框架下发行，既具备机构级的监管监督，又能面向更广泛的投资者群体。
该平台提供类似ETF的现代化产品，但具有区块链的速度、透明度和流动性。Savea的基础设施基于一个名为DESAT的专有系统，使得交易可以即时且可验证，且能够无缝与法币和数字资产生态系统集成。投资者可以通过传统方式（如电子邮件和法币支付）进行注册，或连接钱包以便原生Web3访问。
Savea计划将其模式扩展到葡萄酒以外的其他收藏品和另类资产。
采访：Sam Mudie谈SAVW代币的设计与监管
ethnavigator.com：Savea描述SAVW为提供“完全合规”的优质葡萄酒区块链曝光。您采用了哪些具体的监管批准或框架来实现这种合规性，并且如何确保全球投资者在不同国家的监管环境下都能保持合规？
Sam Mudie：当我们在2021年首次构思Savea时，我们就知道监管即将到来并将成为一个重要因素，因此我们早早决定不走大多数Web3项目的捷径，也就是尽可能拖延，直到最后再解决监管问题。我们希望正面解决这个问题，甚至帮助塑造它。产品开发完成并完成两个MVP后，在2024年初我们开始与新加坡金融管理局（MAS）接洽，MAS公开表示他们对Web3持创新友好态度。那里的监管解决方案几乎符合我们的需求，但却不允许SAVW的一个关键部分：在二级市场上无需进一步的KYC和合格投资者审核即可自由转让。我们希望实现的是真正的24/7/365和无国界的流动性，在整个生态系统中可以交换。
有趣的是，MAS并不反对我们的产品设计，只是不希望第一个给我们产品盖章。
因此，我们开始寻找合适的司法管辖区。
联合创始人Lee Smith在过去五年里推出了十多个企业，并成功进行了两次FinTech IPO并退出。他多次经历过多个国家的监管过程。
我们探索了开曼群岛、英属维尔京群岛、马耳他、根西岛、列支敦士登等地，但它们缺乏结构或信誉，或者两者兼缺。
迪拜也接近了，但在经过几个月的VARA申请工作后，结果与新加坡一样：“我们希望你在这里做，但只有在另一个司法管辖区首先批准后才行”。
最终，我们找到了泽西岛的创新解决方案，SAVW被构建为一种资产支持的债务证券，由泽西岛金融服务委员会（JFSC）发布，并遵循未来可持续的合规性，允许在英国和欧盟直接推广和分发。这意味着我们的产品文档已经符合FCA-lite合规要求，只是我们还没有决定走完整个非常长且非常昂贵的全套FAC监管路径。我们根本不需要这样做。
这意味着SAVW仍然在JFSC的严格代币化指导下发行（50多页的产品文档），包括KYC/AML/合格投资者流程、风险评估/缓解、审计、技术设计和应急预案等。
我们有许多JFSC要求的控制措施，确保SAVW在泽西岛和海外的持续合规，确保如何推广和提供SAVW。
与传统投资者的对接
CN：您是否让非加密领域的投资者（如传统葡萄酒收藏家或财富经理）可以接触到这个产品？这些人可能会对区块链技术感到不适应。反过来，对于那些习惯于高收益和快速波动的加密领域用户，您又如何向他们推荐这个“乏味”的年度葡萄酒回报率呢？
Sam Mudie：当然。我们不是加密纯粹主义者、DeFi极客或比特币最大主义者。Savea正在解决我们的创始人Sam在传统葡萄酒投资市场中面临的问题。区块链只是技术，不是产品。我们关心的是商业可行性和用户体验。采用来自于日常：减少工作流、摩擦和成本，并将不熟悉的事物带入熟悉的环境，而不改变习惯。
Savea的应用程序为传统/Web2投资者提供了熟悉的体验，通过电子邮件和二次验证创建账户（恰好是一个非托管钱包），他们可以用法币进行购买和赎回。这感觉像是一个流畅的数字银行。没有行话，没有种子短语，没有签署交易。只是在他们已经习惯的用户体验上进行附加。
或者Web3用户可以连接钱包并像通常那样进行链上交易。
每一个周期，加密本土用户都会受到打击，回报预期会进行调整。随着新进入者，尤其是更加成熟的传统金融用户，带来了更多的交易量和数据，波动性降低，回报也可能更低。这不是一夜之间的变化，而是一个渐进的过程，历史上曾多次发生过。当个人的财富创造完成后，优先事项通常（虽然不是总是）转向财富保护。在这里，分散投资是关键：保持较低的整体波动性和相关性，同时维持合理的回报率。
但这个产品并不是适合所有人！到2030年，我们预计代币化的葡萄酒投资市场将达到50亿美元的规模。我们不需要吸引世界上大多数人，只需要吸引我们的目标观众。而且，值得注意的是，很多人想要“在链上投资葡萄酒”，仅仅是因为它很酷，并且他们是第一个做到的人。这也是“激情资产”类别的一大因素，这个类别已经存在了几千年：因为别人也渴望，所以想要一些低量高价值的东西。
SAVW代币与Liv-ex 1000指数
CN：SAVW代币与Liv-ex 1000葡萄酒指数同步，完全由实物葡萄酒储备支持。您是如何复制持有真实资产的指数表现的？您是否持有一个与指数成分相匹配的葡萄酒组合？如果是的话，您如何处理随着指数变化而采购、存储和更新这样多样化的葡萄酒收藏的实际挑战？
Sam Mudie：Savea的作用是复制Liv-ex 1000的表现，持有代表该指数广泛组成部分的资产。Liv-ex会每月更新一次指数价格，但指数的组成部分每年更新一次，这给了我们足够的时间来采购一个随着我们的规模而跟踪表现的葡萄酒组合。此外，我们还会定期与我们的专业采购团队一起审查底层的葡萄酒组合，并与一家在储存优质葡萄酒方面具有长期良好记录的市场领先葡萄酒存储设施合作。
