探索DeFi在改革金融领域的初衷及其在市场波动和挑战中的发展历程。
作为区块链革命的副产品，去中心化金融（DeFi）最初承诺在金融行业引发彻底变革。然而，其发展过程中出现了显著的波动和挑战。
2021年，DeFi经历了一波飙升，与加密市场的整体看涨情绪相吻合。其市值在2021年11月飙升至近1800亿美元，凸显了投资者对这个新兴领域的巨大兴趣和信心。
这一时期的特点是创新的金融模式、去中心化借贷的飙升和流动性挖矿的出现，吸引了零售和机构投资者。
然而，这种快速增长并非没有缺点。DeFi领域面临着诸多障碍，包括可扩展性问题、高交易费用，尤其是在以太坊等网络上，以及大量利用这些平台去中心化特性的诈骗行为。
因此，市场见证了急剧下滑，市值在2023年1月跌至约300亿美元。
到2023年底，DeFi以更加谨慎但稳健的复苏迹象显示。当前市值约为700亿美元，表明谨慎但稳定的复兴。
我们来剖析这些变化背后的因素，并了解DeFi市场在2024年可能会发生什么。
2021年：前所未有的增长之年
2021年，DeFi市场经历了爆炸性增长和主流采用的阶段，为该行业的广泛关注和投资奠定了基础。
爆炸性增长
2021年是DeFi的里程碑之年，总锁定价值（TVL）急剧上升，根据DeFi LIama的数据，到11月份已飙升至1750亿美元。
这一时期还见证了DeFi应用的广泛采用，并且在流动性挖矿、流动性池和去中心化交易所（DEXs）方面出现了重大创新。
像Uniswap（UNI）、Aave（AAVE）和Compound（COMP）这样的重要平台在这一时期实现了多倍增长，并获得了实质性的关注。
监管关注
随着这一快速增长，DeFi开始吸引监管机构的关注，特别是美国证券交易委员会（SEC），关于对消费者保护和反洗钱措施的讨论逐渐兴起。
2022年：市场挑战和调整
2022年，DeFi市场经历了重大调整，部分原因是Terra-Luna崩盘。这次崩盘对整个DeFi生态系统产生了深远影响。
Terra-Luna崩盘引发的市场调整
算法稳定币TerraUSD（UST）及其相关加密货币Luna的崩盘对DeFi市场产生了重大影响。UST失去了与美元的锚定，导致Luna的价值急剧下跌。
这一事件引发了对算法稳定币的稳定性和可靠性的严重担忧，并导致投资者对投机性DeFi项目的信心丧失。
这次崩盘还引发了各种DeFi平台和加密货币的连锁反应，导致它们的价值下降。
可扩展性和效率挑战
市场调整后，主要的DeFi平台将重点转向扩展解决方案，以应对交通量增加和降低交易成本。
DeFi 2.0作为对这些问题的回应而出现，旨在改进第一代DeFi项目。
DeFi 2.0项目专注于提升安全性、可扩展性和用户友好性。这一新的项目浪潮试图吸取前辈们的错误教训，为DeFi行业提供更可持续和高效的解决方案。
例如，一些DeFi 2.0项目探索提供针对流动性池中的暂时损失提供保险，从而通过降低风险来激励更多的流动性提供者。
持续的安全顾虑
尽管DeFi领域在增长和创新方面取得了进展，但安全仍然是一大挑战。该行业继续面临安全问题，包括一些重大黑客攻击，包括Acala的重大黑客攻击，黑客通过利用Acala的漏洞窃取了价值13亿美元的美元。
2023年：巩固和机构采用
到2023年，DeFi市场开始显示出稳定的迹象，投资者更加谨慎，关注可持续发展和长期价值创造：
市场稳定
截至2023年1月，DeFi的TVL报告为近400亿美元，到2024年1月增至超过700亿美元。然而，TVL水平仍然接近其2021年峰值的40%。
在2023年，Uniswap、Curve、Aave和Synthetix等主要DeFi协议继续领导市场。
例如，由于其集中的流动性和工作资本需求，Uniswap仍然是主导的DEX。
Curve保持稳定的10-15%的DEX交易量份额，Aave开展了几个创新项目，包括GHO去中心化稳定币和Lens Protocol。
机构兴趣
2023年见证了机构对DeFi的增加采用，传统金融机构探索DeFi应用。
迪士尼、星巴克和阿迪达斯等主要公司表达了对采用加密技术的兴趣，表明DeFi在主流金融领域的接受程度不断增加。
监管明确性
关于DeFi的监管明确性在2023年开始形成，全球和国家监管机构致力于制定数字资产的指导方针。
监管的重点领域包括加密货币的分类、税收、反洗钱（AML）、了解客户（KYC）要求、证券代币的监管以及稳定币的指导方针。
专家认为导致DeFi衰退的原因是什么？
AMLBot的首席执行官Slava Demchuk在与crypto.news的对话中对DeFi市场的收缩提供了详细分析。他指出了DeFi TVL收缩与整个加密市场相对美元贬值之间的相关性。Demchuk表示：
此外，Demchuk解释了一个常见误解，即DeFi TVL下降主要是由于安全漏洞和欺诈行为。他澄清了这些问题虽然在高市场活动期间普遍存在，但并非市场下行的根本原因。他解释道：
在讨论DeFi市场的未来前景时，Demchuk持乐观态度，暗示关键发展，如比特币现货ETF的潜在批准，可能会极大地增强DeFi的信誉，并吸引更多的投资进入该领域。
另一方面，Playnance的顾问Oleg Bevz对DeFi市场的高峰和随后的下滑持批评态度。Bevz观察到TVL从2021年的峰值急剧下降，并将其原因诊断为市场过度依赖投机行为而非可持续增长。他说：
2024年DeFi市场的预期是什么？
2024年，DeFi市场预计将经历重大发展，受到几个关键趋势的影响：
监管和透明度
对监管框架的关注将在2024年变得更加突出。真正的去中心化DeFi项目有可能仍然不受当前监管范围的限制。
然而，含有集中控制元素的混合金融（HyFi）项目可能面临更多的监管审查。
业界预计将朝着隐私和透明度的平衡发展，采取主动的合规措施来解决机构关切和监管框架。
资产的代币化
2024年的一个重要趋势可能是对各种资产的代币化，包括产生收益的稳定币和现实世界资产（RWAs）。
这一举措预计将增强流动性，减少交易成本，并为DeFi协议设计开辟新的机会。
代币化趋势预计将推动DeFi行业的显著增长，潜在地推动市场成熟和抵押品使用范围的扩大。
收益稳定币的增长
预计收益稳定币将成为DeFi增长最快的领域之一，从大约10亿美元增长到100亿美元以上。
这些稳定币可能提供来自基于抵押以太币和基于RWA的稳定币的收益，从而增强其在市场中的存在感。
这些趋势表明2024年可能是DeFi的关键之年，标志着技术的进步、监管明确性和市场成熟，为其重新增长铺平道路。
阅读更多：
2024年的加密货币监管：预测与展望
在Google新闻上关注我们
