浅析流动性：揭秘资金流动的关键要素

2月27日，ETH价格达到了3274美元的新3年高点。在流动性质押衍生品（LSD）市场中观察到的一种罕见的动态可能会进一步推动价格上涨。
Lido（StETH）的价格在过去的4个交易日中每日都超过了以太坊，因为ETH 2.0的重新质押成为了当前以太坊价格上涨的主题。历史趋势和信标链活动为我们提供了一些关于这将如何影响ETH价格走势的见解。
在ETH价格上涨中，流动性质押衍生品（LSD）创下了新纪录。
2023年以太坊过渡到权益证明共识机制，催生了流动性质押衍生品（LSD），这些代币代表了质押的加密货币。
LSD具有两个关键作用。首先，它们让投资者在他们的ETH代币被锁定在信标链上时能够获得流动性，从而减少了机会成本。其次，它们方便了那些无法或不愿满足32ETH流动性要求和运行节点的零售投资者参与其中。
像Lido（StETH）和Rocket Pool（RETH）这样的主要LSD代币与ETH价格挂钩。然而，在市场需求激烈的时候，这些代币的实时价格略微高于ETH价格。这种罕见的市场现象在最近的4个交易日中观察到，这是自2023年权益证明过渡以来最长的连续时间。
上图显示，自2月23日以来，流动性质押衍生品代币的价格已经超过了ETH，表明以太坊投资者对被动收入的需求在上升。
Lido（StETH）的价格已经连续3个交易日收于ETH之上，这是一个罕见的市场动态，通常在ETH价格上涨之前常常出现。
信标链合约在周末收到了205,085 ETH的质押，进一步确认了看涨的观点。
ETH质押者在3天内进行了7.4亿美元的信标链存款。
根据信标链的官方数据，截至2月23日星期五，只有3070万ETH被锁定在以太坊信标链的质押合约中。但有趣的是，截至2月26日的收盘时，投资者又存入了228,117 ETH，使总质押达到了3090万个。
考虑到当前ETH价格超过3230美元，截至2月27日，过去3天内新质押的ETH价值约为7.4亿美元。对于以太坊的短期价格走势来说，ETH 2.0的质押持续增加在多个方面都是看涨的。
首先，它提高了权益证明网络的安全性和效率，在市场活动频繁的时期尤为重要。更重要的是，它暂时减少了可以在开放市场上交易的代币数量。
Lido等LSD的需求上升表明，大部分质押的ETH代币可能会长时间不流通。通过获得StETH，用户可以优化他们的被动收入，并参与DeFi活动，除了信标链的4%年化收益率之外。
鉴于加密货币市场的看涨情绪，这些关键因素可能会结合起来，推动ETH价格在未来几周内加速上涨至3000美元。
以太坊价格预测：3360美元是下一个主要阻力位。
总之，由于质押存款的增加导致市场稀缺性，以太坊价格处于向3360美元迅速上涨的最佳位置。然而，在短期内，看涨的交易者在3360美元的领域面临一个主要阻碍。
IntoTheBlock的全球入/出金（GIOM）数据将所有现有的ETH持有者根据他们的历史入场价格进行了分组。目前，它显示了120万个地址，它们以3366美元的平均价格购买了579,890个ETH。
如果这些持有者选择在以太坊价格接近他们的盈亏平衡点时获利了结，这一持有者群体可能构成一个阻碍。
然而，如果看涨方能够决定性地突破3360美元的阻力，那么可能会出现重新测试3500美元的情况，正如预测所述。
在下行方面，如果以太坊价格跌破3000美元，空头可能会推翻这一乐观预测。然而，正如上图所示，190万个地址以3037美元的最低价格购买了180万个ETH。
为了避免陷入亏损，那些投资者可能会平仓，可能会引发一次快速反弹。
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