加密货币行业唯有受益于规范管理 | 观点

自2009年比特币出现以来，加密货币已经变得非常普遍。到2022年，市场上至少有10,000种具有不同属性的代币，其中包括知名的主流币比特币和以太坊、与法定货币挂钩的稳定币、迷因币以及推动不同项目的各种替代币。
加密货币提供了快速、廉价的资金转移选择（包括跨境转移），对于支付的使用有限，如果不考虑极端波动，可以用作价值储存。然而，加密货币最常见的用途是投机：市场上有许多参与者，从个人到对冲基金，聚集了价值数十亿美元的加密资产。
加密货币爱好者将基于区块链的项目推广为传统金融体系的替代方案，无需中介机构来持有和转移资金。因此，缺乏监管框架被认为是一种保护隐私的特性。然而，这也有一定代价：加密项目的投资者根本没有受到保护，而对加密钱包和转账的缺乏监管使其成为各种犯罪分子和洗钱者的首选工具。
监管的一个原因：普遍存在的欺诈行为
传统市场之所以进行监管是有原因的。它们有组织要求进行公开发行，严格的技术标准来确保资产的安全转移和存储，以及反洗钱和反恐融资合规措施，以防止犯罪资金进入金融系统。
在加密货币行业，欺诈行为普遍存在。截至2024年，《全球加密货币盗窃追踪器》记录了879起不同类型的网络犯罪事件，报告称共有105亿美元的加密资产被盗（按照今天的价格约等于500亿美元）。这些盗窃行为包括利用漏洞、黑客攻击、闪电贷攻击、重入攻击（利用特定智能合约的漏洞）、价格操纵、第三方攻击（利用合作伙伴的基础设施）、内部攻击、51%攻击（这样的数量有效地使攻击者直接控制网络）、治理攻击（操纵治理决策）。


按月和年分的网络攻击数量 | 来源: Comparitech
另一个名为Web3 is going just great的项目追踪抽屉拉动（也追踪开发者仅仅消失并带走投资者的资金）、员工欺诈以及对个人的盗窃，记录了725亿美元的加密货币诈骗损失。该列表包括Terra/Luna的崩溃以及FTX、Bitconnect、Bitclub、OneCoin等创始人犯下的欺诈行为。在大多数情况下，欺诈者洗钱并不留痕迹地消失了。
洗钱的匿名性和隐私性
加密货币社区通常将传统监管框架归咎于无效性；然而，这足以将犯罪分子推向无监管的加密货币。它们已经成为各种欺诈分子、地下赌博、贩卖毒品、网络犯罪服务、出售赃物、人口贩运、儿童性虐待和剥削、雇佣杀人以及其他犯罪行为的首选金融工具。
加密货币的设计本身是匿名的，允许用户操作无限数量的钱包（尽管钱包地址是网络上唯一的公共身份识别）。有很多方法可以模糊加密货币的追踪，例如去中心化交易所、加密货币混合器、侧链、链跳转和所谓的隐私币（此外还隐藏了用户的地址和钱包余额），以及加密赌场和NFT。这些工具的组合使得追踪交易链几乎不可能。
NFT是一个突出的例子，它是由于欺诈手法（如抽屉拉动、诈骗、内部交易和洗钱交易）而发展和飙升的市场。价格操纵的便利性使得NFT成为洗钱的可靠工具。例如，2021年，有史以来最大的NFT交易是以5.32亿美元的价格出售CryptoPunk #9998，很可能只是为了洗钱而进行的。


CryptoPunk #9998 | 来源: OpenSea
犯罪分子使用非托管钱包（完全匿名化）和具有薄弱反洗钱/反恐融资政策的中心化交易所来洗钱和为非法活动提供资金。在2023年的一项大规模调查中，币安承认明确允许其平台上的洗钱行为以及与哈马斯、基地组织、巴勒斯坦伊斯兰圣战组织和伊拉克和叙利亚伊斯兰国等恐怖组织有关的交易。该公司及其创始人对犯罪指控表示认罪。
加密货币是破裂的吗？可以修复吗？
加密货币可以作为存储和转移资金的便利工具，也是风险高但利润丰厚的投资工具。尽管其独特的特点使其对犯罪分子有用，但大多数加密货币用户都是守法和善意的人。精心考虑的监管不会损害他们的利益，但可能会促进加密货币在非技术人群中的大规模采用。引入监管的最明显的一点是加密货币行业与传统金融体系（加密货币交易所、金融科技应用等）之间的互联互通。
现代打击洗钱的方法的核心是防止非法资金进入金融系统，从而使其更难以投入使用。第一步是KYC，基本身份检查，有助于识别背景可疑的人。虽然它并非万能之策，可能会被伪造文件和精心制作的深度伪造欺骗，但它足以将一些犯罪分子赶走。
加密货币监管的另一个组成部分是金融行动特别工作组（FATF）的旅行规则，要求金融机构和虚拟资产服务提供商（如加密货币交易所）获取有关交易发起者和受益者的信息，并在交易发生时将其传递给其他各方。这一要求最初适用于传统金融，但在2019年，FATF将此建议扩展到虚拟资产。
链上分析可以是另一种有效的手段，因为区块链保存了每一笔交易的信息。然而，由于它是一项复杂的任务，需要技术和专业知识，应与合规报告分开进行。
合规是大规模采用加密货币的关键
许多加密货币爱好者认为，监管本身违背了加密货币的精神，并将阻碍创新。然而，缺乏大规模采用限制了加密货币的未来发展。对许多人来说，加密货币还与非法和半法律活动以及投机有关，银行对加密货币持谨慎态度是因为合规风险。
欧盟是第一个将AML框架应用于加密资产的国家，并正在为所有成员国制定统一的规则。美国在加密货币监管方面进展缓慢。然而，中国对加密货币采取了限制性态度。加密货币的真正潜力在很大程度上取决于与传统金融的整合，而这又需要一个发展成熟和聪明的监管方法。