2023年6月，加密资产市场监管(MiCA)法案签署成为法律，为27个国家建立了一个框架。尽管这是一个里程碑式的立法，涉及全球经济近20%的地区，MiCA仍然需要经过12到18个月的过渡、转型和定制过程。欧洲证券和市场管理局指出，MiCA包括“大量的二级和三级措施”，这些措施仍然需要制定和完善。
因此，2024年，我们将看到欧盟开始实施MiCA，并展开合作和定制，扩大其国际影响力，包括欧盟金融机构寻求合格的子保管人。
最终，对于欧盟各个司法管辖区来说，拥有一个统一的框架将更加容易，加密交易所和其他公司不再需要在欧盟各国单独申请许可证。然而，在2024年，各个国家仍然有独特的特点需要处理。例如，如果一家公司在德国获得了提供加密货币服务的许可，并希望在法国进行交易，法国的KYC和AML要求仍然需要单独解决。
因此，未来一年将是各国政府详细讨论细节、产生大量文件和填写表格的一年。由于世界上任何地方都没有如此广泛的加密货币监管，在MiCA的新流程中，没有人能够说：“我们以前一直是这样做的”。相反，将会有大量的学习，随着新流程的展开，踏上新的道路。那些在2024年积极准备的公司应该会在MiCA中享受到内在好处的过程中经历更加顺利的路径。
很可能在2024年，欧盟将推出现货比特币ETF——首先是针对机构投资者，然后是零售投资。一旦现货比特币ETF获得机构投资者的批准，它们将再次经过严格审查，然后才能提供给零售客户。
牛市使得现货比特币ETF的申请和批准更有可能很快实现。由于交易量大，人们担心错过在金融产品上赚钱的机会。然后，这一新数字资产产品的采用将与这一数字资产熟练的一代无缝衔接。
在MiCA法规实施和运行之后，我们可能会看到定制化的变化，使更多的人能够分享金融蛋糕。这可以包括与欧盟达成双边协议，帮助较小的地区以更有利的方式增加交易量，这是他们独立无法实现的。例如，瑞士的小银行没有欧盟分支机构，因此一旦MiCA实施，他们理论上可以与欧盟达成双边协议，以享受MiCA的好处。
随着MiCA的采用，欧洲在国际标准方面为反洗钱和打击恐怖融资（AML/CFT）规则和法规做出贡献，帮助确立了标杆。国际证券监管机构组织(IOSCO)等组织已经制定了一些可以作为指南的标准。随着各个国家和地区制定加密货币监管，出现了一些共同的主题，比如“相同的活动、相同的风险、相同的监管”理念，监管机构从其他司法管辖区的立法实践中获益可能是合理的，而不是不断重新发明轮子。
尽管如此，我们不太可能看到全球范围内完全标准化的国际法规。各个经济体在不同的区域以不同的方式推动发展，一些地区愿意拥有更开放的加密货币监管吸引更多业务，而其他地区更看重风险管理。重要的是，每个地区都明确规定其规则和流程，以让加密货币企业在该地区的运营感到舒适，并促进增长。
随着MiCA的通过，欧盟的每家银行和每家注册的资产管理公司都可以轻松申请加密货币托管许可证。然而，许多金融机构，如银行，可能不愿意承担这种额外的责任，包括获得适当的技术，以及获得和保持必要的技术专长，因此他们希望有一个子托管人来管理他们的数字资产。对于他们来说，使用子托管人更有逻辑，以更清晰地分离职能和资金。
选择子托管策略只是关键利益相关者在MiCA实施及其即将展开的合作和定制过程中需要做出的众多决策之一。
Sven Mohle是BitGo Europe GmbH的董事总经理，拥有超过25年的金融服务和销售增长经验。他负责市场、运营、产品和冷存储。在加入BitGo之前，Sven在八年内将彭博公司确立为欧洲、中东和非洲地区的主导参与者。Sven拥有英国特许证券与投资学会的投资和金融监管证书。
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